大國金融（華夏000041）

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2022開年至今，俄烏沖突、美聯(lián)儲加息等風險事件令國際經濟環(huán)境蒙陰，同時，國內疫情多點散發(fā)，為中國經濟發(fā)展帶來壓力與挑戰(zhàn)。金融作為實體經濟的血脈和國之重器，加大了對經濟的支持力度，通過增強服務水平，為國家發(fā)展大局貢獻出力量。

信念如磐，奮楫前行。新浪財經推出《金融新未來》年度策劃，包含“財富未來”、“普惠前行”、“數字新局”、“發(fā)展之路”四大篇章，回顧奮進路，展望新征途。

曾剛丨上海金融與發(fā)展實驗室 主任，國家金融與發(fā)展實驗室 副主任

2022年，我國經濟在面臨“三重壓力”的同時又面臨新的挑戰(zhàn)。國際環(huán)境復雜多變，俄烏沖突等地緣政治沖擊下，全球大宗商品價格上漲，美聯(lián)儲加息節(jié)奏加快引發(fā)全球資本回流；國內疫情多點頻發(fā)，對經濟復蘇造成干擾。多重困境下，金融業(yè)持續(xù)發(fā)力，助力抗疫和經濟穩(wěn)增長，展現(xiàn)出行業(yè)的責任與擔當。

一方面，金融加大支持力度，護航中國經濟。去年年底的中央經濟工作會議明確指出，中國經濟面臨“需求收縮、供給沖擊、預期轉弱”三重壓力。自從經濟工作會議召開以來，國內信貸投放節(jié)奏加快，融資環(huán)境明顯改善，且貸款利率穩(wěn)中有降，實體經濟的融資成本下行。我們看到，3月末，我國廣義貨幣(M2)余額249.77萬億元，同比增長9.7%；社會融資規(guī)模存量同比增長10.6%，超出市場預期。從一季度數據整體來看，無論是M2增速，還是信貸增速，都保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢。

另一方面，結構性貨幣政策不斷創(chuàng)新，金融更有效支持實體經濟及重點領域，促進國內經濟結構的進一步優(yōu)化。不管是去年央行推出的碳減排支持工具，還是近日監(jiān)管又發(fā)布的金融支持鄉(xiāng)村振興文件，這些都是在引導商業(yè)銀行將信貸投入到國家所重視的重點領域。此外，普惠金融正加速發(fā)展。截至2021年末，全國小℡?聯(lián)系：企業(yè)貸款余額近50萬億元，其中，普惠型小℡?聯(lián)系：企業(yè)貸款余額19.1萬億元，同比增速近25%，較各項貸款增速高出近14個百分點。從這些數據可以看到，對于受疫情沖擊較為嚴重的中小℡?聯(lián)系：企業(yè)，各金融機構踐行初心使命，加大了對他們的支持力度。

總體上來講，總量和結構兩類工具的靈活應用，進一步推動實體經濟融資成本穩(wěn)步下行的同時，也更好地引導了信貸資金進入國民經濟的薄弱環(huán)節(jié)以及國家中長期發(fā)展所需要的一些戰(zhàn)略性行業(yè)，有助于促進維護整個經濟社會的穩(wěn)定發(fā)展，也有助于我國長期的高質量發(fā)展。

從長遠來看，財富管理是金融行業(yè)發(fā)展的重要方向，對于銀行業(yè)尤其是如此，主要基于幾個原因，一是因為客戶的需求，隨著居民部門收入和財富積累水平的不斷提高，對財富管理的需求出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，銀行必須滿足客戶的相關需求，否則很可能在競爭中喪失這些客戶；二是發(fā)展財富管理是銀行收入結構優(yōu)化的必由之路。與傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務不同，財富管理在本質上屬于銀行的表外業(yè)務。由于不直接承擔風險，這些業(yè)務及其所帶來的收入，不會帶來銀行風險資產的上升，因而不會造成資本損耗。這意味著，財富管理業(yè)務及其收入的發(fā)展，將有助于提升銀行的資本回報率，特別是對上市銀行來說，有助于改善其股票估值。另外，不管是投資銀行業(yè)務，還是資管業(yè)務，都是圍繞著資本市場和金融市場來展開的，銀行積極開展這種業(yè)務意味著銀行會成為整個金融市場上重要的機構投資者和參與者，這也有助于我國金融市場的發(fā)展和融資結構的優(yōu)化。

近年來，中國普惠金融快速發(fā)展，取得了令人矚目的成就，這也是金融業(yè)今后發(fā)展的重要方向。在今年的政府工作報告中，“凝心聚力促進共同富裕，增進高質量發(fā)展民生福祉”被列為九項重點工作之一，這條通向共同富裕的道路，必然要求普惠金融提供更好的服務和保障體系。一方面，金融機構要擴大普惠金融的供給，深入農村地區(qū)尤其是貧困地區(qū)提供服務。另一方面，金融機構要通過改革提升普惠金融服務的能力，比如運用金融科技開展數字普惠金融，通過創(chuàng)新增強普惠金融產品與服務供給。民生服務也要不能落下，像監(jiān)管近期高度關注與重視的“新市民金融”、“銀發(fā)經濟”，都是金融機構需要積極布局的藍海市場。

金融機構數字化轉型的不斷深入，也是必不可少的發(fā)展過程。金融是服務于實體經濟的，反過來，實體經濟的發(fā)展可以更好地支持金融機構的轉化。當前，數字技術持續(xù)推進，數字經濟已經成為一種影響廣泛的新經濟形態(tài)。不管是給企業(yè)還是給個人客戶提供更全面的服務，都需要金融機構數字科技能力的提升。且中國人民銀行印發(fā)的《金融科技發(fā)展規(guī)劃(2022-2025年)》中明確指出，“數字驅動”仍然是金融科技發(fā)展的重要方向。在這樣一個大背景下，銀行保險機構要加強自身科技能力建設，大力推進業(yè)務經營管理數字化轉型，以促進經濟實體的發(fā)展。

金融業(yè)的發(fā)展之路，除了要強化服務實體經濟的能力，還要堅持可持續(xù)發(fā)展，要更好的滿足人民美好生活對金融服務的多樣化需求。2022年是進入全面建設社會主義現(xiàn)代化國家、向第二個百年奮斗目標進軍新征程的重要一年，金融工作應擔負起新的職責使命，比如說圍繞碳中和、綠色金融、鄉(xiāng)村振興、養(yǎng)老金融等等，去進一步的夯實完善我們的金融服務的體系，提升金融服務的效率，尤其要圍繞國家發(fā)展的重點方向去加大服務力度，從而為整個國家和經濟社會的長期戰(zhàn)略轉型提供更好的支撐和服務。

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