委內瑞拉股市指數(shù)期貨買賣（002408股票）

一提到委內瑞拉，大家想到的都是美女，百度委內瑞拉，排在第一位就是“美女”，但實際上這一國家的股市才更引人關注。

今年上半年，全球股市漲幅最高的要數(shù)委內瑞拉，委內瑞拉IBC指數(shù)半年累計漲幅達到7245％，實屬全球第一。但有人說，“年初至今，這一國家的股市已經(jīng)跌沒了，清零，都是貨幣超發(fā)惹的禍?！睘槭裁催@么說？

這是因為委內瑞拉股市爆炸式上漲的主要原因與以往相同，主要是由于該國通脹和貨幣貶值的情況依舊堪憂。一路通脹和貶值的貨幣，讓盡管股市上漲近70倍，但以美元計價來看，早已血本無歸。

該國過去一年通貨膨脹率飆升13779％，這個數(shù)字證實了此前的預估數(shù)據(jù)，顯示委內瑞拉是目前為止全球通貨膨脹率最高的國家。

委內瑞拉股市在2018年內，從1265點開始一路狂飚，截至目前92932.01點，漲逾高達72.45倍，但是，股市上漲并沒有帶來財富，每個國家的股市都是以本國的貨幣計價的，如果是換算成美元的話，超發(fā)的貨幣已經(jīng)讓進入委內瑞拉股市的投資者血本無歸。

股市漲了70多倍，投資還虧損了，這在全球資本市場較為罕見。

貨幣超發(fā)，100萬只能買杯咖啡

委內瑞拉已經(jīng)不再公布官方CPI數(shù)據(jù)，委內瑞拉在野黨率領的國民議會于當?shù)貢r間5月7日公布的研究指出，該國過去一年通貨膨脹率飆升13779％，物價上漲了24600％，僅5月份一個月的通貨膨脹就達到了110％，大規(guī)模印鈔和油價崩潰是主要原因，委內瑞拉深陷經(jīng)濟危機。

部分分析師指出，除了貨幣崩潰，委內瑞拉股市上漲的另一個因素是恐懼?？只诺耐顿Y者利用股市來對沖貨幣的快速貶值，他們普遍認為，持有股票比持有玻利瓦爾（委內瑞拉法定貨幣）更為明智。

值得一提的是，委內瑞拉的股市規(guī)模很小，其基準指數(shù)只有11家上市公司，包括銀行、一家電信公司和一家鋼鐵產商。

委內瑞拉是探明石油儲量最豐富的國家之一，擁有2960億桶，石油產業(yè)是委內瑞拉的支柱型產業(yè)。石油的收入占該國GDP的70％以上。委內瑞拉的出口收入96％都來自原油，這意味著油價的任何波動都可能會帶來巨大財富和近乎貧困之間的差別。

委內瑞拉陷入如今的困境，究其原因，委內瑞拉政府多年來對于社會福利的過度支出，對于基礎設施的不當管理以及農場的破敗為危機埋下了伏筆。而油價暴跌則直接給予了委內瑞拉經(jīng)濟重創(chuàng)，油價自2014年開啟暴跌模式開始，委內瑞拉的經(jīng)濟就開始出現(xiàn)問題。

委內瑞拉是全球原油儲量最大的國家，但是問題在于原油收入是其政府唯一的收入來源。原油收入占到了委內瑞拉出口的95％。如果賣不出石油，那么意味著委內瑞拉將沒有財政收入。與此同時，委內瑞拉當前持有的現(xiàn)金將會很快耗盡。委內瑞拉政府沒有足夠的現(xiàn)金來支付相關的支出。委內瑞拉國家石油公司的產量正越來越低，而且還存在著違約的風險。

委內瑞拉曾經(jīng)富得流油

在國際油價下跌之前，委內瑞拉的確曾有過一段“富得流油”的輝煌時代?？上Ш镁安婚L，十年前還不欠外債的委內瑞拉，如今是全球債務率最高的國家。國家油價下跌帶來了一系列的問題，最直接也最為深刻的影響則是經(jīng)濟上的通貨膨脹。國際貨幣基金組織（IMF）甚至預測，委內瑞拉今年的通脹將超過2300％。

6月21日，英國廣播公司最新報道稱，委內瑞拉總統(tǒng)尼古拉斯·馬杜羅再一次提高了最低工資標準，將其由原來100萬玻利瓦爾增長到了300萬。這是馬杜羅今年提出的第四次漲薪。

300萬玻利瓦爾并非我們可以想象的那么“值錢”，更不可能買中國二線城市一套房，要知道把300萬的玻利瓦爾根據(jù)匯率換算成人民幣，也僅僅200元上下，這并不能改變委內瑞拉人民民不聊生的生活。更何況，通貨膨脹下，這300萬的委內瑞拉幣只是杯水車薪，委內瑞拉的經(jīng)濟現(xiàn)在已經(jīng)陷入一片混沌。

反對黨將惡性通貨膨脹歸罪為前總統(tǒng)柴維斯（HugoChavez）十五年前實行的嚴格貨幣管控以及過度的印鈔。委內瑞拉貨幣玻利瓦爾僅在去年一年就對美元貶值了98％，意味著委內瑞拉的最低薪水只有每個月幾美元。

原油價格持續(xù)下滑

自2016年以來，委內瑞拉原油產量持續(xù)下滑，從232.5萬桶/日（2016年1月）下滑至143.6萬桶/日（2018年4月），下滑幅度達36％。產量迅速下滑的原因主要是過去兩年原油價格持續(xù)下滑，疊加該國對油氣行業(yè)管理不善。

2018年5月委內瑞拉石油鉆機數(shù)已下滑至28座，創(chuàng)10年新低。莫尼塔宏觀研究分析師鐘鄭生認為這一數(shù)字將會繼續(xù)減少，這也將導致委內瑞拉原油產量繼續(xù)減少，主要原因有以下三個方面：

第一，委內瑞拉國內政治經(jīng)濟局面動蕩，原油生產很難穩(wěn)定進行，嚴重投資不足；

第二，受限于美國對委內瑞拉的制裁，深陷財務危機的委內瑞拉國家石油公司很難進行融資從而擴大其原油產量。

第三，康菲接管委內瑞拉國家石油公司位于加勒比海地區(qū)的三座石油加工和儲存設施，影響委內瑞拉約25％的石油出口量。

在許多分析師眼里，解決委內瑞拉的經(jīng)濟問題，一個最直接、有效的辦法，就是想辦法抬高油價。油價上來了，政府的收入就多了，于是就有錢搞基礎設施建設，投資教育、醫(yī)療等公共服務領域，同時也會帶動私人投資。于是，經(jīng)濟困境自然而然就紓解了。但目前國際布倫特原油價格直逼每桶80美元，這在2017年年底的基礎上，上漲了70％，這對于委內瑞拉來說，這個漲幅還遠遠不夠。一些能源分析師指出，如果委內瑞拉政府想要收支平衡，油價需要達到每桶200美元。

委內瑞拉貨幣不值錢，股市瘋漲物價失控

2010年的時候，委內瑞拉貨幣玻利瓦爾與美元是8:1,2013年的時候，玻利瓦爾與美元是30:1,17年時已經(jīng)是接近10000:1。18年初，玻利瓦爾兌歐元的匯率已經(jīng)下降了87％，街頭上隨處可見被當做垃圾扔掉的各種面值的紙幣。所以盡管股市上漲近70倍，但是兌換成美元后，早已血本無歸。

委內瑞拉股市今年迄今暴漲大約7245％，過去10年暴漲2381倍。對于外國投資者而言，從理論上來講，如果能夠將美元換成玻利瓦爾，買入委內瑞拉股票，賣出后再換回美元，應該可以大賺一筆。不過由于委內瑞拉實施嚴格的資本管制，這種做法并不能實現(xiàn)。不少經(jīng)濟學家認為，投資委內瑞拉非常危險，它是一個投機場所，而不是你真的可以將大筆資金投入進去的投資之地。

值得注意的是，委內瑞拉的股市規(guī)模很小，其基準指數(shù)只有11家上市公司，包括銀行、一家電信公司和一家鋼鐵產商。

油價的下跌再加上多年的糟糕治理，已經(jīng)使得該國的經(jīng)濟處于崩潰狀態(tài)。陷入經(jīng)濟危機的委內瑞拉，正在面臨嚴重的物資短缺問題。這些物資包括了食品，衛(wèi)生紙，藥品，電力，因為糖的短缺，連可口可樂都已經(jīng)停產，通貨膨脹讓面粉、蔬菜，這些原來的生活必需品一轉眼變成了高端奢侈品。

《洛杉磯時報》曾經(jīng)報道稱，即便使用官方匯率，一打雞蛋的平均價格也達到了150美元（約合961元人民幣），在當?shù)刈?5分鐘出租車就花掉了相當于158美元。

愛買比特幣的委內瑞拉人

隨著委內瑞拉經(jīng)濟混亂日趨嚴重且擁有全球最高的通脹率，委內瑞拉人將數(shù)字貨幣視為安全替代品。盡管虛擬貨幣很容易出現(xiàn)極端波動，但與貶值的玻利瓦爾相比，這種波動是℡?聯(lián)系：不足道的，因為它最近在黑市上兌美元貶值至84.5萬個。

在今年早些時候，委內瑞拉政府已經(jīng)發(fā)布了自己的“加密貨幣”石油幣，據(jù)稱該貨幣受到該國的原油儲備的石油桶的支持，在預售首日，就吸引了7.35億美元資金。石油幣也成為人類歷史上的第一個國家發(fā)行的法定數(shù)字貨幣。

考慮到當下的經(jīng)濟狀況，公民自然會尋求人們尋找某種可替代的價值儲存手段，加密貨幣便是其中一種方式。盡管委內瑞拉政府推出了與原油價值密切相關的“石油幣”，但當?shù)氐V工對待石油幣的熱情似乎并不高漲，很多人依然希望挖掘比特幣，在委內瑞拉，比特幣交易量每周不斷創(chuàng)下新高。

委內瑞拉在2017年初經(jīng)歷了首次加密貨幣熱潮，當時一周內交易的比特幣達到創(chuàng)紀錄的805枚。此后比特幣熱度有所冷卻，但LocalBitcoins數(shù)據(jù)顯示，2018年初到中期，比特幣在委內瑞拉的投資再次激增。從3月到4月，委內瑞拉玻利瓦爾兌換比特幣的交易量增加了138％，從4月到5月增加了39％。

近日委內瑞拉法幣玻利瓦爾通脹嚴重，很多人認為比特幣交易量會大幅增加，但實際情況并未如此。BitcoinVenezuela.com創(chuàng)始人RandyBrito稱這可能是因為政府最近對數(shù)字貨幣采取了更嚴厲的交易與挖礦規(guī)制。

本文源自券商中國

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